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Quel est le statut juridique de la Financière Viveris ? Quelle est sa durée de vie ?
La Financière Viveris, une société anonyme à conseil d’administration, a été créée le 28 décembre 2007.
Quels sont les différents gains que je peux attendre d’un investissement dans la Financière Viveris ?
Les gains sont de trois natures :
- La réduction d’ISF, dès la souscription, atteignant 75% au maximum de l’investissement, dans la limite de 50 000 euros d’avantage fiscal annuel
- Le rendement espéré du portefeuille de participations de la Financière Viveris
- Les dividendes éventuels, qui pourraient être versés aux actionnaires de la Financière Viveris
Comment se construisent les performances d’un véhicule de capital investissement tel que la Financière Viveris ?
Le capital investissement, qui consiste à investir en fonds propres dans des entreprises non cotées, est une classe d’actifs spécifique. Il offre en effet aux investisseurs l’opportunité de diversifier leur patrimoine selon une logique de long terme et leur permet de bénéficier de niveaux de rendement supérieurs en moyenne à ceux des classes d’actifs traditionnels.
Une opportunité de diversification patrimoniale
Le capital investissement est de plus en plus considéré comme un instrument pertinent de diversification des portefeuilles. Il se distingue des classes d’actifs traditionnels cotés :
- Par une relative décorrélation vis-à-vis des indices des marchés boursiers,
- Par un couple risque/ rendement plus élevé sur le long terme,
- Par une volatilité et une liquidité différentes.
Une performance construite sur le long terme
Composés d’actifs par nature peu liquides, les portefeuilles de capital investissement adoptent une stratégie d’investissement et de désinvestissement de long terme. L’évolution du rendement du véhicule et celle des flux financiers des investisseurs (correspondant à des appels de fonds pendant les premières années d’investissements puis à des distributions) sont matérialisées par une «courbe en J».
Cette courbe illustre tout d’abord une baisse de rendement due aux 3 à 4 premières années d’investissements (coûts d’investissement dans les entreprises, frais de gestion...). Puis, entre la 5ème et la 7ème année, la courbe affiche une croissance portée par des placements arrivant à maturité et pouvant être valorisés (plus-values latentes et réalisation progressive des cessions des actifs du portefeuille).
Des niveaux de rendement significatifs
Le capital investissement affiche, sur le long terme, des rendements moyens supérieurs à ceux des placements cotés.
A partir de quand puis-je céder mes actions dans la Financière Viveris ?
L'évaluation des actifs non cotés étant difficile, le prix de rachat des actions de la Financière
Viveris sera calculé sur la base de sa situation nette comptable certifiée par le Commissaire
aux Comptes. Toutefois, le règlement de ce prix de rachat pourra nécessiter la cession
préalable de titres de participation et pourra donc dépendre de la capacité de la société à céder
rapidement ses actifs non cotés. Le droit à rachat en cours de vie sociale n'est donc pas
garanti, notamment en cas d'insuffisance de liquidités.
